금융위 2025 가상자산 대여서비스 가이드라인: 과열 규제의 시작

 

금융위원회는 2025년 9월 5일, DAXA를 통한 자율규제 방식으로 가상자산 대여 서비스의 레버리지 및 금전성 대여를 제한하고 이용자 교육·한도 설정·공시 의무 등 안전장치 도입을 골자로 한 ‘가이드라인’을 발표했습니다. 해당 규제 목적과 주요 내용을 아래와 같이 정리해서 소개를 합니다.

 

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목차 구성 

1. 배경: 과열 경쟁과 투자자 피해 우려
2. 가이드라인 주요 내용
3. 금융위 가상자산 대여서비스 가이드라인 요약
4. 과제와 향후 법제화 전망
5. 개인 경험: 안전망의 필요성
6. 요약 및 정리

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배경: 왜 가상자산 대여서비스 규제가 필요한가?

가상자산 거래소들은 사용자 확보 경쟁 속에서 다양한 금융상품을 내놓았습니다. 특히 가상자산 대여 서비스는 단순히 보유한 자산을 예치하는 수준을 넘어서 레버리지를 활용한 공격적인 투자 수단으로 발전해 왔습니다. 문제는 과도한 대여 한도와 불투명한 공시로 인해 투자자 피해 사례가 속출했다는 점입니다.

 

예를 들어 일부 거래소에서는 담보 가치보다 훨씬 큰 규모의 대여가 가능해 단기적으로는 수익을 얻을 수 있었지만 시장이 급락하자 대규모 청산 사태가 벌어져 투자자들이 손실을 감당하지 못하는 상황이 발생했습니다. 저 역시 과거 한 거래소에서 대여 상품을 이용했는데 당시에는 한도 제한이 없어 무리하게 자산을 빌려 투자한 경험이 있습니다.

이때 시장 급락으로 원금 손실을 본 아픈 기억이 있습니다.

이런 사례들은 금융당국이 규제에 나설 수밖에 없는 배경이 되었습니다.

 

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가이드라인 주요 내용

대여 서비스 범위 제한

• 레버리지 대여 금지: 담보 가치를 초과하는 대여는 전면 금지되었습니다. 즉, 보유한 자산 이상의 차입은 불가능합니다.
• 금전성 대여 금지: 원화로 상환되는 구조의 대여 서비스는 허용되지 않습니다.
• 자산 운용 범위 제한: 거래소는 반드시 자체 보유 자산만 활용해야 하며, 제삼자 위탁 대여는 금지됩니다.

지금 사용 중인 거래소가 이러한 기준을 준수하는지 반드시 확인하세요. 불법적 대여 서비스는 큰 손실로 이어질 수 있습니다.

이용자 보호 장치 강화

• 신규 이용자 교육 및 적격성 테스트: 처음 서비스를 이용하는 고객은 DAXA가 제공하는 온라인 교육을 이수하고, 적격성 평가를 통과해야만 참여할 수 있습니다.
• 대여 한도 설정: 개인의 거래 경험과 투자 성향에 따라 3,000만 원에서 최대 7,000만 원 수준의 대여 한도가 설정됩니다.
• 강제 청산 사전 고지: 담보 부족으로 강제청산이 예상되는 경우 사전에 반드시 고지해야 합니다.
• 수수료 상한제: 연 20%를 초과하는 이자는 불법으로 간주됩니다.
• 월별 공시 의무: 종목별 대여현황, 강제청산 비율, 수수료 내역 등을 반드시 공시해야 합니다.

👉 투자 전 반드시 ‘대여 한도’와 ‘수수료 조건’을 확인하세요. 작은 차이가 큰 손실로 이어질 수 있습니다.

 

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시장 안정화 시스템 도입

• 대여 가능 자산 조건: 시가총액 상위 20위 이내 종목 또는 원화 마켓 3곳 이상 상장된 자산만 대여 대상으로 허용됩니다.
• 유의 종목 제외: 이상거래, 유의 종목으로 지정된 코인은 담보 활용에서 제외됩니다.
• 내부통제 강화: 거래소는 이상 거래 탐지 및 자체 리스크 관리 시스템을 의무적으로 구축해야 합니다.

거래소 선택 시 ‘시장 안정화 시스템’을 얼마나 충실히 이행하는지 반드시 확인하는 것이 안전한 투자로 이어집니다.

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금융위 가상자산 대여서비스 가이드라인 요약

대여서비스 가이드

가상자산 대여서비스 가이드라인

항목	내용
시행일	2025년 9월 5일
규제 방식	DAXA 자율규제
레버리지 대여	금지
금전성 대여	금지
개인별 대여 한도	3,000만 ~ 7,000만 원
수수료	연 20% 이하
의무 공시	종목별 대여현황, 강제청산 현황, 수수료 내역
대여 가능 자산	시총 상위 20위 이내 또는 원화마켓 3곳 이상 상장

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향후 전망과 법제화 전망

금융위는 이번 자율규제를 통해 거래소들이 자발적으로 위험을 줄이고 투자자 보호 장치를 마련하도록 유도하고 있습니다. 그러나 자율규제만으로는 한계가 있다는 점에서 조만간 법제화가 추진될 가능성이 높습니다.

 

법제화가 이루어질 경우 가상자산 대여서비스는 금융상품으로 간주되어 훨씬 더 엄격한 규제를 받게 될 수 있습니다. 이는 단기적으로는 거래소의 상품 다양성을 제한할 수 있지만 장기적으로는 시장 신뢰도를 높여 기관투자자 유입에도 긍정적인 역할을 할 것으로 예상됩니다.

 

투자자라면 지금부터 자율규제를 따르는 거래소를 중심으로 거래 습관을 들이는 것이 현명한 선택이 될 것입니다.

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개인 경험: 안전망의 필요성

제가 과거 대여서비스를 처음 접했을 때, ‘높은 수익률’이라는 광고 문구에 매료되어 무리한 대여를 한 적이 있습니다. 당시에는 강제청산 위험에 대한 고지도 없었고, 수수료 체계도 불투명했습니다. 결국 단기간의 급락으로 원금 손실을 경험했고, 거래소는 제대로 된 보상이나 보호장치를 제공하지 않았습니다.

이번 금융위 가이드라인이 시행되면서, 당시와 같은 불합리한 구조는 크게 개선될 수 있다고 생각합니다. 특히 강제청산 사전 고지와 수수료 상한제는 투자자의 불필요한 손실을 막아주는 최소한의 안전장치가 될 것입니다.

 

여러분도 가상자산 대여서비스를 이용할 때 반드시 ‘교육 이수 여부’와 ‘거래소의 공시 내역’을 확인하는 습관을 가지시길 권장합니다.

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요약 및 정리

금융위원회의 가상자산 대여서비스 가이드라인은 단순한 규제가 아니라 투자자 보호를 위한 새로운 표준을 제시한 것이라고 할 수 있습니다. 레버리지와 금전성 대여를 금지함으로써 불필요한 위험을 차단하고 개인별 대여 한도 및 교육·테스트를 통해 적합한 투자자만 참여할 수 있도록 한 점은 의미가 큽니다.

 

또한 수수료 상한제와 월별 공시 의무는 거래소의 불투명성을 개선하고 투자자가 합리적인 판단을 내릴 수 있는 근거 자료를 제공할 것입니다.

물론 이러한 규제가 단기적으로는 거래소의 상품 다양성을 줄이고 일부 투자자에게는 기회의 축소처럼 느껴질 수도 있습니다. 하지만 중장기적으로는 시장의 신뢰도와 안정성을 강화하는 효과가 훨씬 클 것으로 전망됩니다. 이는 궁극적으로 가상자산 산업이 제도권 금융시장과 더욱 밀접하게 연결되는 계기가 될 것입니다.

 

따라서 지금 가상자산 대여서비스를 이용하고 계신 분들이라면 해당 가이드라인을 꼼꼼히 살펴보고 자신이 거래하는 플랫폼이 이를 준수하고 있는지 반드시 점검해야 합니다. 안전한 투자의 시작은 ‘규제 준수’에서 출발합니다.

이번 가이드라인이 여러분의 투자에 긍정적인 변화를 가져다주기를 바랍니다.

 

👉 지금 바로 거래소의 대여 서비스 페이지에 들어가 ‘대여 한도, 수수료, 공시 내역’을 확인해 보세요. 그것이 곧 안전한 자산 운용의 첫걸음입니다.

 

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